Vad köper världens bästa investerare?

by

Warren Buffett, världens bästa investerare har precis köpt resten av ett järnvägsbolag, Burlington. Totalpriset för investeringen är ca 44 miljarder USD ( inklusive det köpta företagets skulder på 10 miljarder) och är Buffetts största investering någonsin. Buffett själv kallar investeringen för ett all-in bet (”wager”) på den amerikanska ekonomin och motiverar bettet med att USA har sin bästa tid framför sig. Ja, det får man nästan hoppas när han satsar över 300 miljarder kronor på ett bräde.

Hur passar Buffetts köp av ett järnvägsföretag in i singulariteten? Tar Buffett ö.h.t. hänsyn till singulariteten? Behöver han göra det?

Buffetts analys är att Burlington har ett bra konkurrensläge, att nuvarande och inte minst framtida miljöhänsyn kommer gynna tåg framför andra transportmetoder (lastbil, flyg) samt att stigande oljepriser (när ekonomin tar fart märks oljebristen och peak oil tydligare) drabbar lastbilstransporter 4x så hårt som järnvägstransporter.

Buffett tar alltså hänsyn till positionering, bolagets ledningsgrupp, tillväxt, USAs ekonomi och peak oil, men var kommer singulariteten in?

Alla Buffets stora investeringar har samma drag: enkla affärsmodeller med starka varumärken och konkurrensposition inom konsumtion, försäkringar, transport som tillfredsställer grundläggande behov och inte är beroende av högteknologiska innovationer. Så länge ekonomin växer och folk vill tugga tuggummi, dricka cola, försäkra sig själva och sin verksamhet och företag behöver transportera sina produkter så ska Buffett tjäna tillräckligt med pengar.

Kan närmandet av singulariteten ändra denna vinnande modell inom överskådlig tid? Kanske kan nanoteknologiska produktionsmetoder öka andelen närproducerade varor och minska transportbehovet. När informationsinnehållet (design) tar överhanden över den fysiska produktionskostnaden minskar behovet av löneläge, geografisk belägenhet och därmed transport.

I science fiction-novellen ”The Diamond Age” förundras några av karaktärerna över kvarlämningarna av forntidens fokus på transporter: vägar, pipelines, lager, lastplatser osv. Då tillverkas allt man vill ha i nanobås som matas via generella materieledningar som påminner om våra elledningar. Man pluggar in instruktionerna, ”ritningen”, och inom kort har nanobotsen byggt det du önskar på plats. När vi har nått så långt har Buffetts Burlingtoninvestering fallit till noll i värde. Men innan dess då?

Kanske medför den ökande innovationstakten 1) att ekonomins tillväxttakt ökar samt 2) att mängden nya produkter och snabbare halveringstid/utbytestakt gör att fler varor ska transporteras allt oftare

Detta skulle då innebära att även om Burlington är värdelöst på lång sikt så är värdet mycket större på mellansikt än dagens linjära (icke-exponentiella) tänkande får oss att tro. Istället för 3% tillväxt med stillastående marginaler till oändligheten kanske man ska använda 3-10% tillväxt i accelererande takt och med stigande marginaler de kommande 20 åren och därefter avveckla företaget och sälja materialet, metallen. Det blir två helt olika analyser. Tänker Buffett på detta? Behöver han tänka på det? Knappast.

3 svar to “Vad köper världens bästa investerare?”

  1. Jonas Sigedal Says:

    Jag vill minnas att Peter Thiel under sitt SS-anförande (minns ej om det var i år eller förra årets) talade om Warren Buffett, och att denne hade börjat sälja katastrofförsäkringar. Detta skulle tydligen indikera att Buffett planerade för singulariteten – antingen cashar han ju in feta premier, eller så kommer katastrofen och då är det inte så mycket mer med det.

  2. turemasing Says:

    Det stämmer. Som cynikerna säger – ingen blir rik på apokalypsen.

  3. Den US-amerikanska transporthubben Chicago | Svensson Says:

    […] I media: SVD, RT, DI, DN, Stockman.nu, Singuecon, AB, Idrottens Affärer, Läs även andra bloggares åsikter om Chicago, Pendeltåg, Järnävg, […]

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s


%d bloggare gillar detta: